转型升级促企业“走出去” 风险管控需加强

　　在全球经济不景气的背景下，中国企业通过转型升级，在价格、技术和资本方面依然保持着较高的比较优势，但是，专家认为企业在“走出去”过程中需要加强风险控制。
　　在第110届中国进出口商品交易会（广交会）上，世界各国企业和行业协会来中国寻找开拓市场的机会。而同时，中国企业也在寻觅着在其他国家发展的机遇。国务院总理温家宝在第110届广交会开幕式上就表示，中国具有资金和外汇比较充裕的优势，将加快实施“走出去”战略。广大发展中国家蕴藏着巨大的发展潜力，是中国实施市场多元化战略和“走出去”战略的重点。
　　--企业走出去正当时　
　　面对全球经济复苏前景不明、欧洲债务危机波澜暗涌，国内经济出现放缓迹象，当前经济形势下中国企业“走出去”前景如何？商务部新闻发言人沈丹阳在9月份表示，国际金融危机对全球投资肯定会有影响，对中国同样会有一些不利的影响。但是总体来看，当前的经济形势对中国企业“走出去”机遇大于挑战。
　　沈丹阳分析说，这是因为首先市场仍有需求，尤其在并购方面，同时经过这些年的发展中国企业的国际经营能力和相对竞争力在进一步提高，更重要的是从总体经济发展战略角度，中国政府大力支持有条件的企业“走出去”。
　　记者在本届广交会上采访发现，一些国外政府和行业协会对中国到其本地市场的发展持开放态度。
　　英中贸易协会主席傅博森（Stephen　Phillips）预测，未来五年会有更多的中国公司以IPO或其他融资方式进入英国金融行业。同时，并购活动也将逐渐增加，有更多的中国企业在未来五年到英国收购具有品牌和技术的公司，也有更多的企业到英国建立销售中心，拓展英国市场。
　　在本届广交会上，新兴市场国家也表现出了欢迎中国企业到其国家投资的意愿。
　　阿根廷外交部国际贸易与经济关系国务秘书克雷科莱尔在广交会拉美加勒比地区产品对华出口研讨会上表示，中国不仅是拉美国家主要的出口市场，同时也是拉美地区海外投资的主体。中国对拉美的地区的投资从2005年以来，每年以80％以上的速度在增长。
　　数据表明，今年1-8月，中国累计实现非金融类对外直接投资342亿美元，同比增长6.9％。以并购方式实现的直接投资112亿美元，占同期投资总额的32.8％。从对主要经济体的投资情况看，对俄罗斯、澳大利亚、欧盟、美国等的直接投资减少。
　　普华永道8月发布的报告称，2011年上半年中国大陆企业的境外交易量较去年同期增长14％。在剧烈波动的市场环境和并不明朗的全球经济前景下，中国投资者依旧在多个行业对境外并购交易保有强烈渴求。2011年上半年共发生境外并购交易107宗，若接下来半年的交易量仍能保持如此强劲的势头继续增长，中国企业的境外并购交易活动将在2011年创下新的纪录。
　　普华永道认为，尽管动荡的国际局势势必影响一些正在进行中的交易，但是国际经济的低迷状态对“钱包满满”的中国投资者来说，是个绝好的收购机会。

　　--风险管控是关键挑战　

　　虽然很多市场对中国的投资持欢迎态度，中国企业也有能力实施“走出去”战略，但是他们在“走出去”的过程中仍然面临着挑战。

　　企业在“走出去”过程中，已经从传统销售发展到了对海外市场，尤其是新兴市场发展模式定位的战略高度。对于企业来说，有清晰的新兴市场战略定位才能够在市场上扎根，不断地发展下去。虽然企业在海外拓展营销网络和建设品牌面临着很大的经营风险，但是通过企业自身的转型升级，拓宽经营思路是能够自主地化解这种风险的。而信用风险和政治风险是企业在“走出去”过程中是无法掌控的。

　　今年年初，西亚北非危机给我国企业在海外资产的风险安全敲响了警钟。

　　刘胜介绍说，中国在利比亚签约的项目金额大约有300亿美元，其中有政治风险保险覆盖的合同金额不到15亿美元，而严格按照保单来执行的不到其中的50％。由于风险管控缺失，现在中国信保还无法对在利比亚的项目进行全面定损。

　　大多数中国企业对出口信用保险不熟悉，据统计，当前中国95％的出口均是在没有出口信用保险支持和保障的情况下进行的。商务部的一项调查显示，中国外贸企业国际业务的坏账率高达5％，远远超过发达国家0.5％的水平，而这其中相当一部分都是由国家风险造成的。

　　中国政府已经逐渐认识到信用保险对企业出口和走出去的重要性。2009年5月27日国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究确定了进一步稳定外需的政策措施，其中包括完善出口信用保险政策，提高出口信用保险覆盖率。2009年安排短期出口信用保险承保规模840亿美元，降低保险费率，建立和完善出口信用保险财政风险补偿机制，落实大型成套设备出口融资保险专项资金安排。

　　据刘胜介绍，大型成套设备出口融资保险专项资金安排已进入收官阶段，商务部和财政部高度肯定了专项资金安排取得的效果，并考虑上报未来实施方案，以保持政策的连续性。

　　2010年7月国家外汇管理局发布《关于境内机构对外担保管理问题的通知》。简化了对外担保管理程序，明确了相关管理要求，有利于更好地促进境内机构“走出去”，有助于境外投资企业更好地获取境内信用支持，有助于提高境内金融机构风险管理水平。

　　国有资产监督管理委员会副主任黄淑和在9月召开的中央企业法制工作会议上，要求中央企业在境外投资决策中，应该把法律论证、市场论证、技术论证放到同等重要的位置上。

　　“要把法律管理嵌入境外投资管理、财务管理、资产管理等业务流程，确保法律部门全程参与境外投资尽职调查、立项决策、谈判签约和运营管理，形成依法决策、防范风险、高效运转的境外项目管理团队”，他说。

　　“对于风险巨大、难以防范的境外项目，即使有较好的商机和效益，也不要轻率进入”，黄淑和表示。

　　境外投资风险的多类别、更大更复杂及可控性差，决定了有效防控投资风险不能由单个企业或单个行政部门来完成。无论是作为国有资本出资人的国资管理部门，还是行使境外投资相关审批权的各行政主管部门，甚至是负责国家形象维护及国家安全的外交安全部门，其加强风险防控的方式及力度都直接影响到了风险防控效果。财政部财政科学研究所文宗瑜在媒体撰文表示，建立国内国外及多主体协调联动的风险防控机制，在投资前进行风险评价，在投资过程中进行风险全程监控，并在风险发生时及时应对，才能从根本上防范及控制境外投资风险。

　　--转型升级促企业走出去　

　　当前，在欧美经济形势的不确定性逐步增大、贸易保护主义抬头、人民币持续升值的背景下，中国企业只有通过转型升级才能抓住市场机遇。

　　中国企业在与世界的合作过程从最开始的劳务输出，到实现了货物输出，如今已成为世界第一大出口国。中国在输出货物的同时，技术输出和资本输出也开始成为中国企业“走出去”的主要形式。

　　中国出口信用保险公司项目管理部运行管理处副处长刘胜在第110届广交会上介绍说，中国企业，尤其是电信和电力企业，在“走出去”过程中带动了中国IT技术和中国标准的输出。中国电力企业的产品在东南亚和非洲地区的综合占有率都超过了欧美产品。

　　金融危机以后，欧美国家之前较为宽松的融资环境有所收紧，即使在新兴市场上，中国的融资成本仍具有很大的优势。刘胜说，俄罗斯和印度的融资成本（如贷款利率）都超过了10％，而中国的融资成本是低于这些新兴市场国家的。

　　在刘胜看来，中国企业“走出去”在价格、技术和资本方面都具有明显的优势。虽然现在国内劳动力成本上升，人民币升值，这使得国内一些低端和劳动密集型企业的竞争优势逐步被一些成本更低的东南亚国家所取代，但是，这对中国企业的转型升级是有推动作用的。而且，还应看到，与欧美等发达国家相比，中国在价格方面的优势目前还是无可替代的。

　　中国企业在“走出去”过程中，技术优势已经十分明显。中国高技术产品的出口五年来一直位列世界第一，高技术产业增加值位居世界第二；2011年度ENR全球最大225家国际承包商排名中，中国内地共有50家，其中包括电站项目的工程承包，而在世界十大通讯设备制造商中，中国企业占据半壁江山。

　　华为最初进行海外拓展的主要原因是国内市场已经饱和，无法再有新的突破。于是，公司放眼海外市场。经过多年的努力，海外已经成为其主要的业务市场。

　　现在市场上，中资银行和外资银行共同合作为企业提供资金支持，国家也逐渐完善制度优势，金融机构为企业提供多方面的金融制度保障，这些都构成了中国企业“走出去”的资本优势。

　　在本届广交会上举办的“2011贸易企业信用风险管理论坛”中，中国出口信用保险公司广东分公司总经理助理向宇介绍了一家外贸出口企业如何通过转型升级实现走出去的案例。

　　广东一家鞋厂之前通过传统的出口方式向俄罗斯出口鞋。但是，由于俄罗斯对纺织品征收高额关税，出口到俄罗斯的利润微薄。金融危机过后，企业在生产过程中出现了问题。遇到问题，解决问题，这家鞋厂找到了开拓俄罗斯市场的另一条途径。通过与俄罗斯合作伙伴在白俄罗斯合资建立工厂，从而降低关税和物流成本，为渠道方面的转型带来了机遇。

　　向宇认为，企业“走出去”并不是大型企业的专利。中小企业在技术研发、品牌输出方面也同样大有可为。