加强金融监管 合理规避下一次“乌龙指”事件

 近日，由全球财经证书培训领导品牌——高顿财经，举办的金融风险管理师精英论坛上，多位金融业资深人士对光大证券816事件进行了深度剖析，并一致认为只要监管得当，诸如此次的操作失误带来的损失是可以有效避免的。
        2013年8月16日，因为一个错误指令的发出，上证指数像被注入了兴奋剂一样极度亢奋，秒杀至2198.85点，和前一天收盘时的点数相比，涨幅高达5.96%。金融界顿时一片哗然，各种吐槽，各种谩骂，但无论如何，也无法弥补此次事件给本来就不景气的金融市场造成的恶劣影响。
        不管事实的真相是如光大证券所说的系统问题，还是难以言说的人为操纵，作为一次给金融市场带来沉重打击的恶性事件，我们都有义务透过各种表面现象，反思问题的本质，从金融监管源头加强金融衍生品监管，将任何可能发生的金融风险扼杀在萌芽状态，合理规避一切操作失误，保障金融秩序的稳定，重振大众对金融市场的信心。
        近几年随着金融市场竞争的日益剧烈，和金融衍生品所呈现的飞跃式发展，各大券商不断创新，加大产品开发力度，各种新型金融衍生产品层出不穷，成为金融市场中重要的交易品种。然而一方面是各种金融产品的推陈出新和不断抢占资本市场，金融衍生品的复杂化使其风险呈现扩大化趋势，另一方面却是相应监管机制的滞后和“真空”。我国对金融衍生及监管的起步向来较晚，在金融衍生市场体系建设和监管的有效性方面，还有很多不尽如人意的地方。此次光大证券816事件便是衍生品部门量化投资的ETF套利产品，由于缺乏相应的监管而导致下单失误所致。
        很多专家表示，券商在衍生产品上的创新固然重要，但基础管理和监管也必须跟上，尤其是交易部门，风控必须从严，政府部门也应该发挥管理职能，进一步加强金融监管。虽然，政府监管在一定程度上削弱了券商的金融创新，降低了市场效率，但代表大众利益的政府部门的监管，会更加合理和有效。此外，作为券商一定要全面认识自己，看清自身的薄弱环节，并针对性的加强风险管控，对自己的不足可能带来的一切风险做好充分的准备，尤其是要做好基础管理工作，建立健全风险管理和内部控制制度，避免任何金融监管缺位，扰乱正常的金融市场秩序。
    
        针对目前我国金融衍生市场发展的实际情况，加强监管需要从以下几方面给予加强，从而将金融衍生品带来的风险降低到最低。1.加强金融衍生品市场监管，建立和健全相应法律法规体系的建设，从法律角度对金融衍生市场进行有效监管。2.科学规划，并合理开发金融衍生品。避免因盲目抢占资本市场，而过度开发各种金融衍生品，加强监管难度。3.加大政府对金融衍生市场的监管力度。4.完善金融衍生品市场自身制度的建设，提高市场自身的监控能力。5.各券商还需进一步加大技术投入，在操作系统的设计上应该更加科学和合理，克服系统自身的缺陷，避免因系统设计问题而带来的风险。
        只有通过法律法规、市场、监管部门及企业自身各方面的通力合作，并制定和实施有效的金融衍生市场监管制度，金融市场上类似“光大证券816事件”的恶性事件才有可能得到有效的避免，保证金融市场秩序的正常和有序。